Brent Råhandelsstrategier

Trading WTIBRENT Spread WTI-Brent spridningen är skillnaden mellan priserna på två typer av råolja, West Texas Intermediate (WTI) på långsidan och Brent Crude (Brent) på kort sida. De två oljorna skiljer sig endast från WTI: s förmåga att producera lite mer bensin i sprickningsförhållandet, vilket medför att WTIs låga prismarginal över Brent. Eftersom båda oljorna är mycket likartade visar deras spridning tecken på stark förutsägbarhet och brukar oscillera runt ett visst medelvärde. Det är därför möjligt att använda avvikelser från det verkliga spridningsvärdet för att satsa på konvergens tillbaka till verkligt värde. Det rättvisa spridningsvärdet kan beräknas genom glidande medelvärde, regression, neuralt nätverksregression eller andra förfaranden. Vi presenterar glidande medelberäkning som ett exempel handelsstrategi från källpapperet. Grundläggande orsak Båda oljor skiljer sig åt i kemiska kompositioner och de skiljer sig också i produktions - och transportegenskaper. Dessa skillnader återspeglas i prisspridningen mellan båda terminkontrakten. Spridningen är genomsnittsåtergång eftersom de flesta prisschockarna endast är temporala så att spridningen går tillbaka till den långsiktiga ekonomiska jämvikten och därför är det möjligt att skapa en handelsstrategi utifrån denna genomsnittliga återgång. Försiktighet bör endast behövas för att utnyttja parametrar från källpapperet eftersom de är baserade på den korta historien och därför kan vara mottagliga för data mining bias. Förtroende för anomalysgiltighet Anmärkningar till förtroende för anomalysgiltighet medan det inte finns några tvivel om spridning av medelvärde, är försiktighet nödvändig vid utvärdering av den glidande genomsnittliga perioden som används för handel i papperet som backtest och optimeringen baseras på ett kort dataprov Period av ombalansering Noter till period för ombalansering Antal handlade instrument Noter till Antal handlade instrument Noter till Komplexitetsutvärdering Återprovningsperiod från källpapper Noter till indikativ prestanda per år, beräknat som vägt genomsnitt i urvalet och ur samplingsperioden, data från tabell 2 Noter till beräknad volatilitet sämre antal från och med provperioden, data från tabell 2 Anmärkningar till maximal drawdown värre antal från och med provperiod, data från tabell 2 parhandel, arbitrage, spridningshandel Enkel handelstrategi En 20-dagars rörelse Medelvärdet av WTIBrent-spridningen beräknas varje dag. Om det nuvarande spridningsvärdet är över SMA 20 anger vi en kort position i spridningen på nära håll (satsar på att spridningen minskar till verkligt värde representerat av SMA 20). Handeln är stängd vid handelsdagens slut när spridningen överstiger det verkliga värdet. Om det nuvarande spridningsvärdet understiger SMA 20 går vi in ​​i en lång position vadslagning att spridningen ökar och handeln stängs vid handelsdagens slut när spridningen överstiger verkligt värde. Källpapper Evans, Dunis, Laws: Trading Futures Spread: En tillämpning av korrelation palgrave-journalsjdhfjournalv15n4fulljdhf200924a. html ljmu. ac. ukAFEAFEdocsBen1004.PDF Sammanfattning: Ursprunglig motivation för detta dokument är undersökningen av ett korrelationsfilter för att förbättra riskreturnens prestanda för handeln modeller. Ytterligare motivation är att utvidga handeln med terminspridningar förbi Fairworth-typen av modell som används av Butterworth och Holmes (2003). De testade handelsmodellerna är följande samordningsmässiga värderingsmetoden, MACD, traditionell regressionsteknik och Neural Network Regression. Visas också effektiviteten hos de två typerna av filter, ett standardfilter och ett korrelationsfilter på handelsregeln returnerar. Våra resultat visar att den bästa modellen för att handla WTI-Brent-spridningen är en ARMA-modell, som visade sig vara lönsam, både in - och urvalet. Detta framgår av den årliga avkastningen på 34,94 för standard - och korrelationsfiltren (inklusive transaktionskostnader). Andra dokument Lubnau: Sprid handelsstrategier på marknaden för råoljepremier. Econstor. eubitstream10419965201783913591.pdf Sammanfattning: I hans artikel undersöks huruvida vanliga tekniska handelsstrategier som används på aktiemarknaderna kan användas lönsamt på marknaderna för WTI och Brent råolja. De testade strategierna är Bollinger Bands, baserat på en genomsnittlig återhämtning av säkringsportfölj av WTI och Brent. Handelssystemen testas med historiska data från 1992 till 2013, som representerar 22 års data och för olika specifikationer. Häckningsgraden för råoljeporteföljen är härledd genom att använda Johansen-förfarandet och en dynamisk linjär modell med Kalman-filtrering. Resultatets betydelse utvärderas med ett bootstrap-test där slumpmässigt genererade order används. Resultat visar att vissa inställningar av systemet kan vara lönsamma under varje femårsperiod som testas. Dessutom genererar de vinster och Sharpe-förhållanden som är signifikant högre än de av slumpmässigt genererade order på ungefär samma innehavstid. De bästa resultaten med några Sharpe-förhållanden överstigande tre erhålls när en dynamisk linjär modell med Kalman-filtrering och maximala sannolikhetsuppskattningar av den okända variansen i tillståndsekvationen används för att ständigt uppdatera säkringsförhållandet i portföljen. Resultaten tyder på att råoljemarknaden kanske inte är svag form effektiv. Donninger: Fattigdom för akademisk finansforskning: Sprid handelsstrategier på råoljetermarknaden. Papers. ssrnsol3papers. cfmabstractid2617585 Sammanfattning: Harvey, Liu och Zhu argumenterar för att förmodligen det mesta av återvändandesektionens litteratur är skräp. Man kan alltid prova en extra faktor och kommer att hitta ett betydande tvärsnitt resultat med tillräckligt prov och fel. Lopez de Prado argumenterar i en serie artiklar på liknande sätt. Teoretiskt vetenskapliga resultat är förfalskbara. Praktiskt taget tidigare resultat och publikationer kontrolleras endast i sällsynta fall. Tillväxten i en djuptid av Reinhart-Rogoff var de mest inflytelserika ekonomiska dokumentet de senaste åren. Den publicerades i en högsta tidskrift. Även om papperet innehöll även triviala Excel-Buggar tog det 3 år till felresultat och den stackars metodiken avslöts helt. Granskarna kontrollerade inte de enkla kalkylbladen. I det här dokumentet analyseras ett mindre framträdande exempel om spridning av handel på råoljeterminemarknaden av Thorben Lubnau. Författaren rapporterar för sin mycket enkla strategi en långsiktig Sharpe-ratio över 3. Det visas att - precis som för Reinhart-Rogoff - behöver man ingen sofistikerad teststatistik för att förfalska resultaten. Förklaringen är mycket enklare: Författaren har ingen aning om handel. Han använde fel data. Relaterat på marknader: Råoljahandel Råolja är en naturligt förekommande petroleumsprodukt som vanligen används i energiproduktion och tillverkning. Det köps vanligtvis med avsikt att bli raffinerad till vardagliga användningsområden som diesel, bensin, eldningsolja, jetbränsle, plast, kosmetika, läkemedel och gödningsmedel. Som sådant har priset sitt en dramatisk inverkan på den globala ekonomin. Det handlas i stora volymer över hela världen. Lär dig att handla oljebrev, webbböcker och 1: 1 utbildning på marknader Priset på olja är en kritisk global ekonomisk faktor, vilket innebär att handel påverkas av politiska och kommersiella problem. I allmänhet tenderar högre oljepriser att undergräva den ekonomiska tillväxten, eftersom det ökar rese - och fraktkostnaderna, vilket ökar inflationstrycket. Om oljepriset förblir högt under en längre period påverkas även kostnaden för nedströmsprodukter som plast och gödselmedel. De bästa oljemäklarnas handelsplattformar Vad det här betyder, från en handlare synvinkel, är att när oljepriset är högt och har varit högt under en tid, tar oljeproducenterna åtgärder för att sänka priset. Grupper som organisationen av oljeproducerande länder eller OPEC håller med om produktionsnedgångar och importörer minskar inköpen. Så en näringsidkare måste vaka för tider när ett högt oljepris slår motstånd och läser nyheten noggrant för att se när den ska gå kort. Men att ha ett lågt oljepris under en längre period är inte heller en otvetydigt positiv faktor för den globala ekonomin. När oljepriset förblir lågt för länge, kan de företag som utforskar och borrar för olja inte höja den kapital som de behöver hitta och producera tillräckligt med det. Eftersom en tillräcklig oljeförsörjning är avgörande för den ekonomiska tryggheten hos oss alla är det kritiskt att dessa företag kan fortsätta sitt arbete. Så, vad händer, när priset är lågt under en längre tid, är det att importörer ökar inköp och grupper som OPEC minskar produktionen som de inte bryr sig att sälja till låga priser i alla fall. Återigen måste näringsidkaren titta på dessa stunder av stödgolvet och agera därefter. Men det finns andra händelser som måste följas när man handlar olja. Geopolitisk osäkerhet har nästan alltid direkt effekt på råvarupriset. Krig, eller hotet om konflikt, kommer att driva upp oljepriset. På samma sätt, om det finns politisk instabilitet som påverkar en viktig oljeproducent och det händer mycket, så många som utvecklingsländer kan valet eller andra politiska förändringar i dessa länder också driva upp priset. Näringsidkaren måste också vara medveten om den destabiliserande effekt som skifferoljeproduktionen i USA har haft på det globala oljepriset. Industrin försöker fortfarande anpassa sig till de stora förändringar som den här trenden ställer på. Hur handlar olja faktiskt om Råolja futures är standardiserade, börshandlade kontrakt där köparen samtycker till att ta emot, från säljaren, en viss mängd råolja (t ex 1000 fat) till ett förutbestämt pris på ett framtida leveransdatum . Forex-plattformar erbjuder nu sätt för dig att handla i oljeterminaler utan att egentligen behöva handla futures själva och därigenom undvika nödvändigheten att slutligen ta emot oljeleveransen som är en följd av futureshandeln. I linje med världens standard finns det två stora klassificeringar av råolja, och olika plattformar handlar var och en. USA: s olja kallas West Texas Intermediate (WTI) och brittisk olja. Kallad Brent Blend-olja. WTI anses vara lätt med låg svavelhalt, används vanligtvis i USA. Lättätheten i kombination med mindre föroreningar gör WTI-oljan till en söt råolja, vilket betyder att den har låg densitet och är mer ekonomisk att förfina och transportera. Typiskt för att visa sitt värde, handlar det högre på en dollar eller två till Brent. Brentblandningen, men inte lika lätt som WTI, är en söt råolja och innehåller ungefär 0,37 svavel. Förädlas i Nordvästeuropa, används det vid produktion av bensin och mellersta destillat. Det är möjligt att handla båda dessa oljor på olika forexplattformar. Handel med råolja på forexplattformen kan vara något annorlunda än handel med andra råvaror. Vissa plattformar handlar helt enkelt CFDs i olja, och sedan handlar du kontraktet precis som du skulle ha ett valutapar. Olja handlas i allmänhet mot dollarn, eftersom oljekontraktskontrakt alltid prissätts i dollar. På din Forex-plattform hittar du ett handelspar som OILUSD eller ibland CLDUSD. Du kan gå långt eller kort på det här paret, precis som du skulle göra med andra par. Vad gör handel med råolja något annorlunda än andra par är att marknaden är begränsad av tiden på vissa plattformar. Oljehandelstimmar är begränsade till mellan kl. 02.00 och 21.00 London på vissa plattformar, eftersom dessa plattformar erbjuder tillgång till specifika köpareavtal och inte CFD. På samma sätt använder vissa plattformar avtal för olja som har utgångsdatum och näringsidkaren bör vara medveten om att de håller dem för länge kommer att leda till att de rullas över till det nya kontraktspriset. Till exempel vid utgången av klockan 12:00 GMT var den gamla kontraktets slutkurs vid US35,50 per fat och det nya kontraktspriset handlas på US40.50. Vid utgången kommer den gamla affären att stängas automatiskt vid US35.50. Eventuell vinst eller förlust kommer att återspeglas i marginalen och därigenom i den fria balansen. Du måste ge särskild instruktion till återförsäljaren och så kommer återförsäljaren att öppna en ny affär till ett pris av 40,50 (priset på det nya kontraktet klockan 12:00 GMT) och placera ett belopp som motsvarar den återstående marginalen på den gamla hantera, om inte du ger andra instruktioner. Så det är mycket viktigt när du handlar olja på din forexplattform, för att vara medveten om eventuella restriktioner eller tidsbegränsningar som kan gälla. Men tydligt är möjligheten att få så lätt tillgång till denna fantastiskt flytande och snabbmässiga världsmarknad ett fantastiskt tillfälle för handlare. Brent råolja Oljepriser faller som Saudiarabien Dampens Utsikterna för produktionen Frys Oljepriset föll på fredagen efter den saudiska energin minister hämtade förväntningar på starkt marknadsintervention av producenter under samtal nästa månad och som analytiker pekade på ett pågående utbud överhängande som väger på marknader. Internationell riktmärke Brent råoljepriset LCOc1 handlade på 49,46 per fat vid 0658 GMT ner 21 cent från sin tidigare stängning. Saudiarabiens energiminister Khalid Al-Falih berättade Brent råolja Framtida tolvmånadersdiagram GoogleFutures Åtgärder Möjligheter Handel Råolja Framtidshandel Oljepolitiker Råoljemarknaden är mycket flytande, uppvisar perioder med ökad volatilitet och erbjuder många möjligheter till handel. Detta gör det till en framträdande kandidat för de typer av handelsstrategier vi använder, men förrän har handeln med råolja inte varit allt som är tillgänglig för detaljhandelsinvesterare. Today39s show tar en titt på skillnaderna mellan West Texas Intermediate råolja och Brent råolja och några potentiella handelsmöjligheter i dessa produkter. Råoljebenkor Innan vi går in i branschen, låt oss först ta en djupare titt på specifikationerna för de produkter som diskuteras i dagens39s show. Råolja kommer från hela världen, men priset på nästan all annan råolja som dras ut ur marken är knuten till antingen WTI eller Brent, de är de främsta riktmärkena. Både Brent och WTI Crude anses vara quotlightquot och quotsweet, med tanke på att de är låga densiteter och har låg svavelhalt. Med denna typ av olja är det lättare för raffinaderier att göra produkter som bensin och diesel. Det är inte för mycket av skillnaden mellan kvaliteten på de två, men WTI är något lättare och har en lägre svavelhalt än Brent-råolja. WTI är också en USA-baserad råvara med sin leveranspunkt som Cushing, Oklahoma, medan Brent är en europeisk baserad råvara. Därför kommer utbud och efterfrågan egenskaper som är specifika för Förenta staterna att ha en större inverkan på priset på WTI rå än på Brent. Samtidigt använder flertalet av världen Brent som riktmärke, så det är väldigt viktigt att vi är medvetna om var priset på Brent Crude är handel och dess förhållande till WTI. Kontraktstorleken för både WTI (CL) och Brent (BZ) är 1 000 fat per kontrakt och detta representerar ett teoretiskt värde som motsvarar dagens pris på ett fat, multiplicerat med 1 000. Båda kontrakten handlar också i 0,01 steg, vilket gör tickstorleken 10,00. Det innebär att för varje 0,01 förändring i råoljepriset kommer en näringsidkares position att öka eller minska med 10,00 per 1 kontrakt. Så om en näringsidkare köpte ett råoljekontrakt prissatt till 59,00 och priset steg till 59,01, skulle handlaren göra 10,00. Om priset steg till 60, skulle näringsidkaren göra 1 000. Det här är ett ganska stort kontrakt och för att komma in i den position som en näringsidkare behöver för att uppfylla det ursprungliga marginalkravet. Efter att ha kommit in i positionen är underhållsbehovet (minimivärde som en näringsidkare behöver i kontot för att stanna kvar) mindre än kravet på inledande marginal, men kom ihåg att om värdet på kontot faller under det belopp som krävs för att hålla positionen, näringsidkaren måste lägga till tillräckligt med kapital till kontot så att kontotvärdet uppfyller kravet på inledande marginal igen, inte bara underhållskravet. Som vi kan se har båda produkterna mycket liknande kontraktspecifikationer och som vi antar, är båda produkterna starkt korrelerade. Under det senaste året har spridningen mellan de två handlat mellan 25 och 0 med det för närvarande just 4 bred. Brent och WTI har en nästan perfekt 3-månaders korrelation på 1, de är nästan lika nära korrelerade som vi kommer att hitta när vi tittar på ett futurespar. Priserna på både WIT och Brent har också kraterat med över 50 år över året och det ger oss några potentiella handelsmöjligheter. Om vi ​​antar att oljan har funnit botten och stabiliserats inom ett område, let39s utforska några handelsideer. Ett potentiellt sätt att spela de nuvarande marknadsförhållandena är genom en grundläggande, 1 till 1 BrentWTI bull spridning. Denna handel är inställd genom att köpa 1 augusti BZ kontrakt och sälja 1 augusti CL kontraktet runt det aktuella priset på 4,39. Det här är en hausseffekt eftersom ideen är att råa prisökningar från dessa nivåer och vi ser att spridningen utökas. När du skapar en handel så här är det alltid viktigt att vi är i rätt kontraktsmånad och att vi är medvetna om när de olika kontrakten löper ut. En annan handel som Pete utforskar är mycket lik BrentWTI-spridningen, men det tar hänsyn till skillnaden i underförstådd volatilitet mellan WTI och Brent. Implicit volatilitet i WTI ligger ovanför Brent och Pete tycker om tanken om att dra nytta av en viss tidsfördröjning i denna handel genom att sälja ATM-vertikalsamtalet med WTI-alternativen. Denna handel ger honom delta som ekvivalent av att vara kort WTI-kontraktet, men med den extra fördelen av det positiva thetaförfallet som ett resultat av köpoptionerna. Kortsamtalets spridning fungerar som den korta WTI-komponenten i BrentWTI-bullspridningen. För att lägga till den långa Brent-komponenten behöver vi helt enkelt bara köpa Brent-framtiden. Don39t kör med ett öga stängt När man handlar råolja är det viktigt att vara uppmärksam på prisåtgärderna och marknadsvillkoren för Brent råoljekontrakt. Även om vi bara handlar WTI, är det viktigt att ha en förståelse för sitt förhållande till Brent. Många gånger kommer Brent att leda den övergripande marknaden och vi vill inte ha negativ påverkan eller missa en handelsmöjlighet genom att inte ha ett öga på vad som händer med Brent. Avkastningskurva Insider: Handel Small Short. Oljekalender Spreads Future Options DTE: 30 eller 60 Asset Observations Dow Futures: Lägg till ETF Theta Return Curve Insider: Långa Short Outlook Options på Futures Return Curve Insider: Spridningsriktning Trading Equity Index i utländska valutor Hur Eurodollar Flytta Rolling Futures Inverting Valuta Quotes Välkommen till volatilitetsvärlden Jag känner mig alltid som att Vegas ser mig koppar och SP 500 öppnar bellsäljningsalternativ i tjur - och bärmarknadsresultat sedan valet tastyworks Referral Program Talkin med Tom och Tony Bootstrapping i Amerika Känn dina alternativ: FAQ Trade Small Handel Ofta Portföljförvaltning - Delta Gamma Yield Curve Insider: Handla Small Short. Framtider i din IRA: Koppar och. Möt w Pete, Beef och James: Guld spelar Veckans Portföljanalys BAT vs BAT Trading Close med Tim Knight Tom Sosnoff SUN Intervju Tredje viktigaste sak att tänka på (med breda järnkondensorer: Dubbel dubbel Bob Promo Redemption Process Machine Learning Trumps Tweets Att vara realistisk om lönsamheten Fem misstag att undvika marknaderna Dagliga rörelser 2017 Utställningar Ursprungliga program upphovsrätt 2013 2017 tastytrade. Alla rättigheter reserverade. Gällande delar av användarvillkoren på tastytrade gäller. Reproduktion, anpassning, distribution, offentlig visning, utställning för vinst eller lagring i alla elektroniska lagringsmedier helt eller delvis är förbjudet enligt lag, förutsatt att du kan ladda ner tastytrades podcasts som behövs för att visa för personligt bruk. tastytrade innehåll tillhandahålls enbart av deg, Inc. dba tastytrade (tastytrade) och är endast avsett för informations - och utbildningsändamål. Det är inte, det är heller inte tänkt att vara, handel eller investeringsrådgivning eller en rekommendation att varje säkerhet, terminsavtal, transaktions - eller investeringsstrategi är lämplig för någon person. tastytrade, genom sitt innehåll, ekonomisk programmering eller på annat sätt, ger inte investeringar eller ekonomisk rådgivning eller gör investeringsrekommendationer. tastytrade handlar inte om att handla värdepappershandel eller leder kundkontonens råvarukonton eller ger råd om råvaruhandel som skräddarsys för specifika kunders situation eller investeringsmål. tastytrade är inte licensierad finansiell rådgivare, registrerad investeringsrådgivare eller en registrerad mäklare. tastyworks, Inc. (tastyworks) är en registrerad mäklare och medlem av FINRA, NFA och SIPC. tastyworks erbjuder självreglerade mäklarkonton till sina kunder. tastyworks ger inte finansiell eller handelsrådgivning eller gör det heller investeringsrekommendationer. Du är ensam ansvarig för att göra dina investerings - och handelsbeslut och för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användandet av tastyworks-system, tjänster eller produkter. tastyworks är ett helägt dotterbolag till tastytrade. tastytrade är ett varumärkesvarumärke som ägs av tastytrade.