Grunden för Forex Algorithmic Trading. Nästan trettio år sedan präglades valutamarknaden Forex av handel som gjordes via telefon, institutionella investerare otänkbar prisinformation, en tydlig skillnad mellan interdealerhandel och återförsäljar-kundhandel och låg marknadskoncentration. Idag är tekniska framsteg Har omvandlat marknaden Trades görs främst via datorer, vilket gör det möjligt för detaljhandlare att komma in på marknaden. Realtidströmmarpriser har lett till ökad öppenhet och skillnaden mellan återförsäljare och deras mest sofistikerade kunder har i stor utsträckning försvunnit. En särskilt stor förändring är introduktionen Av algoritmisk handel som samtidigt ger betydande förbättringar i hur Forex trading fungerar, utgör också ett antal risker. Genom att titta på grunderna för Forexmarknaden och algoritmisk handel kommer vi att identifiera några fördelar som algoritmisk handel har lett till valutahandel samtidigt som vi pekar Ut några av riskerna. Forex Basics. Forex är den virtuella platsen i vilken valutapar säljs i varierande volymer enligt citerade priser, varigenom en basvaluta ges ett pris i form av en citatvaluta. Drift 24 timmar om dygnet, fem dagar i veckan, är Forex övervägt Att vara världens största och mest likvida finansiella marknad Per banken för internationella avvecklingar BIS var den dagliga globala genomsnittliga volymen av handel i april 2013 2 0 biljoner. Huvuddelen av denna handel är gjord för amerikanska dollar, euro och japansk yen och innebär en räckvidd Av spelare, inklusive privata banker, centralbanker, pensionsfonder institutionella investerare, stora företag, finansiella företag och enskilda detaljhandlare. Även om spekulativ handel kan vara den främsta motivationen för vissa investerare är den främsta orsaken till Forex-marknadens existens att människor behöver Att handla valutor för att köpa utländska varor och tjänster Aktivitet på Forex-marknaden påverkar reala växelkurser och kan därför drabbar djupt Tput, sysselsättning, inflation och kapitalflöden av en viss nation Av den anledningen har policymakers, allmänheten och media alla ett intresse för vad som händer på Forex-marknaden. Basics of Algorithmic Trading. En algoritm är i grunden en uppsättning specifika Regler utformade för att slutföra en tydligt definierad uppgift När det gäller handel med finansiella marknader utförs datorer med användardefinierade algoritmer som kännetecknas av en uppsättning regler som består av parametrar som tid, pris eller kvantitet som strukturerar de branscher som kommer att göras. Det finns fyra grundläggande typer Av algoritmisk handel inom finansmarknaderna statistiska, automatiska säkringar, algoritmiska genomförandestrategier och direkt marknadstillträde Statistiskt hänvisar till en algoritmisk strategi som söker lönsamma handelsmöjligheter baserat på statistisk analys av historiska tidsseriedata Auto-hedging är en strategi som genererar regler Att minska en näringsidkares exponering för risk. Målet med algoritmiska genomförandestrategier är att utföra en fördefinierad Direkt marknadstillträde beskriver de optimala hastigheterna och lägre kostnader som algoritmiska handlare kan komma åt och ansluta till flera handelsplattformar. En del av underkategorierna för algoritmisk handel är högfrekvent handel, Som kännetecknas av den extremt höga frekvensen av avskaffande av handeln. Höghastighetshandel kan ge stora fördelar för handlare genom att ge dem möjlighet att göra affärer inom millisekunder av inkrementella prisförändringar, men det kan också innebära vissa risker. Algoritmisk handel på Forex marknaden . Mycket av tillväxten i algoritmisk handel på Forex-marknader under de senaste åren beror på algoritmer som automatiserar vissa processer och minskar timmar som behövs för att utföra valutatransaktioner. Effektiviteten som skapas av automatisering leder till lägre kostnader vid genomförandet av dessa processer. En sådan process Är utförandet av handelsorder Automatiserar handelsprocessen med en alg Oritm som handlar baserat på förutbestämda kriterier, som exekvering av order under en viss tidsperiod eller till ett visst pris, är betydligt effektivare än manuellt utförande av människor. Bankar har också utnyttjat algoritmer som är programmerade för att uppdatera priserna på valutapar På elektroniska handelsplattformar Dessa algoritmer ökar hastigheten vid vilken bankerna kan citera marknadspriser och samtidigt minska antalet manuella arbetstider som krävs för att citera priser. Vissa bankers programalgoritmer för att minska riskernas exponering Algoritmerna kan användas för att sälja en viss Valuta för att matcha en kund s handel där banken köpte motsvarande belopp för att behålla en konstant mängd av den särskilda valutan. Detta gör det möjligt för banken att behålla en förutbestämd nivå av riskexponering för att hålla den valutan. Dessa processer har gjorts Betydligt effektivare genom algoritmer, vilket leder till lägre transaktionskostnader. Det är dock inte det enda faktumet Rs som har drivit tillväxten i Forex-algoritmisk handel Algoritmer har i allt högre grad använts för spekulativ handel, eftersom kombinationen av högfrekvens och algoritmens förmåga att tolka data och genomföra order har gjort det möjligt för handlare att utnyttja arbitrage möjligheter som uppstår genom små prisavvikelser mellan valuta Par. Alla dessa fördelar har lett till ökad användning av algoritmer på Forex-marknaden, men låt oss titta på några av de risker som följer med algoritmisk handel. Riskkrav involverade i algoritmisk Forex Trading. Även om algoritmisk handel har gjort många förbättringar finns det Några negativa effekter som kan hota valutamarknadens stabilitet och likviditet En sådan nackdel är relaterad till obalanser i marknadsandelarnas handelsmakt. Vissa deltagare har möjlighet att förvärva sofistikerad teknik som gör att de kan få information och genomföra order med mycket snabbare fart än andra Denna obalans mellan haves och ha-nots i termer av Den mest sofistikerade algoritmiska tekniken kan leda till fragmentering inom marknaden som kan leda till likviditetsbrist över tiden. Dessutom, medan det finns grundläggande skillnader mellan aktiemarknaderna och Forexmarknaden, finns det några som fruktar att handel med högfrekventa transaktioner som förvärrade aktien Marknadsflashkraschen den 6 maj 2010 kan på liknande sätt påverka valutamarknaden Eftersom algoritmer programmeras för specifika marknadsscenarier kan de inte reagera tillräckligt snabbt om marknaden skulle förändras drastiskt För att undvika detta scenario kan marknader behöva övervakas och algoritmiska Handel uppskjuten under marknadsturbulens Men i sådana extrema scenarier kan en samtidig avbrytande av algoritmisk handel av många marknadsaktörer resultera i hög volatilitet och en drastisk minskning av marknadslikviditeten. Bottom Line. Även om algoritmisk handel har kunnat öka effektiviteten, därför Minska kostnaderna för handel valutor, det har också kommit Med några extra risker För att valutorna ska fungera ordentligt måste de vara något stabila värdebutiker och vara mycket likvida. Det är därför viktigt att Forex-marknaden är fortsatt flytande med låg volatilitet. Som med alla delar av livet, introducerar ny teknik många fördelar , Men det kommer också med nya risker Utmaningen för framtiden för algoritmisk Forex trading kommer att vara hur man initierar förändringar som maximerar fördelarna samtidigt som riskerna minskas. Baserat på algoritmiska handelsbegrepp och exempel. En algoritm är en specifik uppsättning tydliga instruktioner Syftar till att utföra en uppgift eller process. Algorithmic trading automatiserad handel, svart box trading eller helt enkelt algo-trading är processen att använda datorer som är programmerade att följa en definierad uppsättning instruktioner för att placera en handel för att generera vinst med en hastighet Och frekvens som är omöjlig för en näringsidkare De definierade reglerna baseras på tidpunkt, pris, kvantitet eller någon matematisk modell förutom vinstmöjlighet För handeln gör algo-trading marknaderna mer likvida och gör handeln mer systematisk genom att utesluta känslomässiga mänskliga effekter på handelsaktiviteter. Uppta en näringsidkare följer dessa enkla handelsvillkor. Köp 50 aktier i ett lager när dess 50-dagars glidande medel går Över det 200-dagars glidande genomsnittet. Säljer aktier i stocken när dess 50-dagars glidande medelvärde går under 200-dagars glidande medelvärde. Med denna uppsättning av två enkla instruktioner är det enkelt att skriva ett datorprogram som automatiskt övervakar Aktiekurs och de rörliga genomsnittliga indikatorerna och placera köp - och säljorder när de fastställda villkoren är uppfyllda. Handlaren behöver inte längre hålla koll på livepriser och grafer eller lägga in orderen manuellt. Det algoritmiska handelssystemet gör det automatiskt för honom , Genom att korrekt identifiera handelsmöjligheten För mer om glidande medelvärden, se Enkla rörliga genomsnittsvärden. Utveckla tendenser. Allmän handel ger följande fördelar. Trader som genomförs på bästa möjliga sätt Priser. Instant och exakt placering av handelsorder därmed höga chanser att genomföras på önskade nivåer. Traderna togs rätt och omedelbart för att undvika betydande prisförändringar. Reducerade transaktionskostnader se genomförandebortfallet nedan. Samtidigt automatiserade kontroller på flera marknadsförhållanden. Reducerad risk för Manuella fel i att placera affärer. Backtest algoritmen baserat på tillgänglig historisk och realtid data. Reduced möjligheten av misstag av mänskliga handlare baserat på känslomässiga och psykologiska faktorer. Den största delen av dagens algo-trading är high frequency trading HFT, vilket Försöker kapitalisera på att placera ett stort antal order med mycket snabba hastigheter över flera marknader och flera beslutsparametrar, baserat på förprogrammerade instruktioner. Mer om handel med högfrekventa handelar, se Strategier och hemligheter hos HFT-företag med hög frekvenshandel. All-trading är Används i många former av handels - och investeringsverksamhet, inklusive. Till långsiktiga investerare eller Köpa sidobolagspensionsfonder, fonder, försäkringsbolag som köper aktier i stora mängder men inte vill påverka lagerpriserna med diskreta investeringar i stor volym. Kortfristiga näringsidkare och sälja sidodeltagare gör marknadsmakare spekulanter och arbitragerare nytta av automatiserad handel Genomförande dessutom algo-trading hjälpmedel för att skapa tillräcklig likviditet för säljare på marknaden. Systematiska handlare trend efterföljare parhandlare hedgefonder mm tycker det är mycket effektivare att programmera sina handelsregler och låta programmet handla automatiskt. Algoritmisk handel ger en mer systematisk Tillvägagångssätt för aktiv handel än metoder baserade på en mänsklig näringsidkare s intuition eller instinct. Algorithmic Trading Strategies. Any strategi för algoritmisk handel kräver en identifierad möjlighet som är lönsam när det gäller förbättrad inkomst eller kostnadsminskning Följande är vanliga handelsstrategier som används i algo - Trading. The vanligaste algoritmiska handelsstrategierna följer tr Slutar i glidande medelvärden kanalavbrott Prisnivårörelser och relaterade tekniska indikatorer Det här är de enklaste och enklaste strategierna för implementering genom algoritmisk handel, eftersom dessa strategier inte involverar några förutsägelser eller prisprognoser. Trader initieras baserat på förekomsten av önskvärda trender som är lätta Och enkelt att implementera genom algoritmer utan att komma in i komplexiteten av prediktiv analys. Ovanstående exempel på 50 och 200 dagars glidande medelvärde är en populär trendstrategi. För mer om trendstrategier, se Simple Strategies for Capitalizing on Trends. Lager till ett lägre pris på en marknad och samtidigt sälja det till ett högre pris på en annan marknad erbjuder prisskillnaden som riskfri vinst eller arbitrage Samma operation kan replikeras för aktier jämfört med terminsinstrument, eftersom prisskillnaderna existerar från tid till Tid Implementera en algoritm för att identifiera sådana Prisskillnader och orderplacering möjliggör lönsamma möjligheter på ett effektivt sätt. Indexfonder har definierat perioder av ombalansering för att få sina innehav i nivå med sina respektive referensindex. Detta skapar lönsamma möjligheter för algoritmiska handlare som utnyttjar förväntad handel som erbjuder 20-80 basis Poäng vinst beroende på antalet aktier i indexfonden, precis före indexfonden ombalansering. Sådana branscher initieras via algoritmiska handelssystem för snabb genomförande och bästa priser. Många bevisade matematiska modeller, som den delta-neutrala handelsstrategin, som Tillåta handel på kombination av optioner och dess underliggande säkerhet där handeln placeras för att kompensera positiva och negativa delta så att portföljen delta hålls noll. Den återvändande strategin bygger på idén att de höga och låga priserna på en tillgång är en tillfällig Fenomen som regelbundet återgår till deras medelvärde Identifiera och definiera ett prisklass an D implementeringsalgoritm baserad på det som tillåter handelar att placeras automatiskt när priset på tillgången bryter in och ut ur sitt definierade område. Volymvägd genomsnittsprisstrategi bryter upp en stor order och släpper dynamiskt bestämda mindre bitar av ordern till marknaden med hjälp av aktiespecifika Historiska volymprofiler Målet är att genomföra ordern nära Volymvägd Genomsnittspris VWAP och därigenom gynna genomsnittlig pris. Tidviktad genomsnittsprisstrategi bryter upp en stor order och släpper dynamiskt bestämda mindre bitar av ordern till marknaden med jämnt fördelade Tidsluckor mellan start - och sluttid Målsättningen är att genomföra ordern nära genomsnittet mellan start - och sluttiderna, vilket minimerar marknadseffekten. Innan handelsordern är fullt fylld fortsätter denna algoritm att skicka delbeställningar enligt Definierat deltagande och enligt volymen som handlas på marknaderna Den relaterade stegstrategin skickar order till au Ser-definierad procentandel av marknadsvolymer och ökar eller minskar denna delaktighet när aktiekursen når användardefinierade nivåer. Implementeringsbriststrategin syftar till att minimera genomförandekostnaden för en order genom att handla i realtidsmarknaden och därigenom spara på Kostnaden för ordern och dra nytta av möjlighetskostnaden för försenat genomförande Strategin kommer att öka den riktade deltagandekursen när aktiekursen rör sig positivt och minska den när aktiekursen går motsatt. Det finns några speciella klasser av algoritmer som försöker identifiera händelser På andra sidan Dessa sniffingsalgoritmer, som exempelvis används av en försäljningssida-marknadsförare, har den inbyggda intelligensen för att identifiera existensen av några algoritmer på köpesidan av en stor order. En sådan detektion genom algoritmer kommer att hjälpa marknadsmakaren att identifiera Stora ordermöjligheter och göra det möjligt för honom att dra nytta av att fylla orderna till ett högre pris. Detta identifieras ibland som högkvalitativ Ch front-running För mer information om högfrekvent handel och bedrägliga rutiner, se Om du köper aktier online, är du involverad i HFTs. Technical Requirements for Algorithmic Trading. Genomförandet av algoritmen med hjälp av ett datorprogram är den sista delen, clubbed med backtesting The Utmaning är att omvandla den identifierade strategin till en integrerad datoriserad process som har tillgång till ett handelskonto för att placera order. Följande behövs för programmeringskunskap för att programmera den erforderliga handelsstrategin, de anställda programmörerna eller färdiga handelssoftwareförbindelser och tillgång till handelsplattformar för Placering av order. Tillgång till marknadsdata feeds som kommer att övervakas av algoritmen för möjligheter att placera order. Förmågan och infrastrukturen att backtest systemet en gång byggt innan den går live på reala marknader. Tillgänglig historisk data för backtesting, beroende på Komplexitet av regler som implementeras i algoritmen. Här är ett omfattande exempel Royal Dutch Shell R DS är noterat på Amsterdambörsen AEX och Londonbörsen LSE Låt oss bygga en algoritm för att identifiera arbitrage möjligheter Här är några intressanta observationer. AEX handlar i euro, medan LSE handlar i Sterling Pounds. Därefter till en timmes tidsskillnad öppnar AEX En timme tidigare än LSE, följt av båda börserna handel samtidigt under de närmaste timmarna och sedan handel endast i LSE under den sista timmen när AEX stänger. Kan vi undersöka möjligheten till arbitragehandel på Royal Dutch Shell-börsen som är noterad på dessa två marknader i Två olika valutor. Ett datorprogram som kan läsa aktuella marknadspriser. Prisfoder från både LSE och AEX. A-valutahastighet för GBP-EUR-växelkurs. Orderplaceringsförmåga som kan styra ordern till rätt utbyte. Backtestningsförmåga På historiska prismatningar. Dataprogrammet bör utföra följande. Läs inkommande prismatning av RDS-lager från båda börserna. Använd de tillgängliga valutakurserna för att konvertera Priset av en valuta till andra. Om det finns en tillräckligt stor prissammanhang som diskonterar mäklarkostnaderna som leder till ett lönsamt tillfälle, placerar du köpordern på lägre prissättning och säljer order på högre prissättning. Om orderna exekveras som önskat, Arbitrage vinsten kommer att följa. Simple och Easy Men praktiken av algoritmisk handel är inte så enkelt att upprätthålla och genomföra Kom ihåg, om du kan placera en algo-genererad handel, så kan andra marknadsaktörer Följaktligen fluktuerar priserna i milli - och Även mikrosekunder I ovanstående exempel, vad händer om din köphandel blir verkställd men säljer handel, då försäljningspriserna ändras när din order träffar marknaden. Du kommer sluta sitta med en öppen position vilket gör din arbitrage strategi värdelös. Där Är ytterligare risker och utmaningar till exempel systemfelsrisker, nätverksanslutningsfel, tidsintervaller mellan handelsorder och utförande, och viktigast av allt, imperfec T-algoritmer Den mer komplexa algoritmen, desto strängare backtesting behövs innan den tas i funktion. Kvantitativ analys av en algoritms prestanda spelar en viktig roll och bör granskas kritiskt. Det är spännande att gå till automation som stöds av datorer med en uppfattning Att tjäna pengar utan problem Men man måste se till att systemet är noggrant testat och att gränser ställs in. Analytiska handlare bör överväga att lära sig programmering och byggsystem på egen hand, för att vara övertygade om att implementera rätt strategier på dumt sätt. Försiktig användning och noggrann testning av algo - trading kan skapa lönsamma möjligheter. Tryck på Releases. FlexTrade vinner bästa algoritmiska handelsteknologistillverkarens pris för FX. Captures Honor på FX Week s 9: e årliga e-FX Awards Ceremony. GREAT NECK, NY, 17 juli 2012 FlexTrade Systems, Inc globalt Ledare inom system för flera tillgångar och orderhantering, tillkännagav idag att det har blivit utnämnt till Best Algorithmic Trading Technology Vendo R på valutamarknaden genom FX Week. The utmärkelsen, som ges av redaktörerna och domarna i FX Week under deras nionde årliga amerikanska konferens i New York, utpekade FlexTrade som att erbjuda den bästa algoritmiska handelslösningen för utländsk valuta vad gäller teknik och Utbudet av tjänster till kunder. Enligt Vijay Kedia, VD och koncernchef för FlexTrade, är att vinna ett sådant pris en tillfredsställande tredjeparts validering av allt det hårda arbetet och den tid som våra anställda har lagt till för att hålla våra FX-lösningar inför kurvan När det gäller utveckling och funktionalitet. FlexTrade erbjuder två primära handelsplattformar för valutamarknaden, FlexFX och MaxxTrader FX White Label Solution som säljs separat eller kombinerat som ett omfattande paket som heter FX Enterprise Solutions. Båda plattformarna erbjuder aggregerad likviditet från mer än 40 banker , ECNS och utbyten för handelsplats, framåt, NDF och swaps i en ström via RFS och RFQs. De innehåller även integrerade bankalgos och anpassade algos, ma Rgin-kontroll, kreditgränser och dynamisk spridning. FlexFX, en verkligt neutral handelsplattform, erbjuder ett flexibelt sortiment av verktyg för implementering av intelligenta handelsstrategier, inklusive användardefinierad analys för kvantitativ handel och orderhantering i realtid. FlexFX fungerar också som en riskhantering Verktyg och gör det möjligt för handlare att skapa individuella handelsstrategier med fullständigt anpassningsbar analys och visuella larm kombinerat med integrerade kvantitativa förmågor, smart routing-anslutning och realtidsdata. MaxxTRADER är ett fullständigt STP-system för vitt etiketteringssystem för försäljningsinstitutioner som arbetar i utlandet Valutamarknaden Designad för att tillåta institutioner att privatisera och utfärda prisinformation till marknaderna och kundkretsen är MaxxTRADER en komplett nyckelfärdig ASP front-end-lösning som gör det möjligt för beställningar att handla direkt från kund till kund, direkt med handelskortet eller tillbaka till - back med alla likviditetsleverantörer Plattformen erbjuder även realtidspremiär återförsäljare Porting samt en integrerad OMS för att bättre hantera order. När de kombineras som en omfattande plattform för FX Enterprise Solutions för försäljningsinstitutioner erbjuder MaxxTRADER och FlexFX fullt stöd för realtidsmarginalkontroll, riskhantering, automatisk likvidation, intelligent citatbaserad På slutanvändare, integrerad proprietär handel och byråhandel. Om FlexTrade Systems, Inc. FlexTrade Systems Inc grundades 1996 och är branschpionjär i mäklareneutrala algoritmiska handelsplattformar för aktier, utländsk valuta och noterade derivat. Med kontor i Nordamerika, Europa Och Asien har FlexTrade en världsomspännande kundbas som spänner över drygt 175 köp - och försäljningsföretag, bland annat många av de största investeringsbankerna, hedgefonder, kapitalförvaltare, råvaruhandledare och institutionella mäklare. För mer information, besök FlexTrade Systems på eller Följ nyheterna från företaget på Twitter på.
Comments
Post a Comment